Befektetési Hírlevél - 2024. október

Szokatlan szeptember

A hektikus nyár után a szeptember tipikusan az év egyik legrosszabb hónapja szokott lenni tőzsdei szempontból és az indulás semmiképpen sem festett jól. A közel-keleti konfliktus gyors és hirtelen eszkalálódására idegesen reagáltak a piacok és a befektetők. Az olaj kilőtt az égbe, az arany emelkedésnek indult, a jen erősödött, a kötvényhozamok szakadtak, szóval minden adott volt ahhoz, hogy a kezdeti részvénypiaci esés kiszélesedjen és egy komolyabb korrekció szele borzolta a befektetők idegeit. A rosszkedv azonban nem tartott sokáig és gyorsan megfordult a hangulat, annak ellenére, hogy a katonai műveletek kiszélesedése Libanonban és a Gázai-övezetben nem sok jóval kecsegtetett a közeljövőt illetően.

De az esés megálltával azonnal színpadra léptek a vevők és az arany erősödésének kivételével szinte minden más eszközosztályban fordult a rövidtávú trend és hangulat. Ebben benne lehetett az is, hogy az amerikai és az európai jegybank is folytatta a kamatvágásokat és a japán jegybank is óvatosabb kamatemelési pályát vetített előre a választások után. Erre szokták azt mondani, hogy minden jó, ha a vége jó, de ezúttal tényleg jelentős pluszok jöttek össze végül a hónap végére és egyáltalán nem igazolódott be a szeptemberi historikus trendektől tartók félelme.

Idehaza sem volt unalmas az élet, talán a BUX történelmi csúcsát emelnénk ki a hónap utolsó előtti kereskedési napján, mint legizgalmasabb piaci fejleményt. Az már némileg aggasztó volt, hogy a napvilágot látott augusztusi költségvetési helyzet látszólag kedvező volt és történelmi nagyságú többletről számolt be a Pénzügyminisztérium, azonban az uniós transzferek nélkül már csak egyensúlyi volt a hónap és az áfabevételek továbbra sem a vártnak megfelelően alakulnak az év során. Nem véletlen, hogy a gazdaságpolitikai döntéshozók újabb kormányzati lépések bejelentését harangozták be az őszre, egyebek mellett a budapesti Airbnb lakások megregulázásával egyetemben. Ez utóbbival kapcsolatos érdekes fejlemény volt, hogy a budapesti VI. kerületben szavazást írt ki az önkormányzat az Airbnb teljese betiltásáról és az ottlakók 20%-ának részvétele mellett szűk, 54%-os többséggel végül is a betiltás mellett voksoltak a helyi lakosok.

Responsive Image
Daróczi Andor
vagyonkezelési vezető

További híreink, kimutatások

Fejlett piacok

Az amerikai tőzsdék összeségében a történelmi csúcsuk közelében zártak a hónap végén, mindegy két százalékos pluszt összeszedve, de egyáltalán nem volt ilyen rózsás a kép szeptember második hetében, mert a hónapot jó 5-6%-os mínusszal indították a fejlett piacok. A jegybanki kamatvágások azonban nyugtatólag hatottak, így a hónap maradék három hete szinte egyirányú utca volt fölfelé.
 

Responsive Image
Responsive Image
Fejlődő piacok

A fejlődő piacok sztárja ezúttal egyértelműen az eddig csipkerózsika álmát alvó kínai tőzsde volt. A hónap középn még éppen éves mélypontján tanyázó sanghaji tőzsdeindex hat kereskedési nap alatt 25%-ot ralizott(!) a kormányzati gazdaságiélénkítési lépések bejelentése nyomán. Bár nehéz szétszálazni, hogy ezen belül mennyi volt a megijedt short-pozíciók zárása és mennyi a valós vételi erő, de tény, hogy nagy tőzsdeindexek esetében ritkán látni ennyire látványos mozgást ilyen rövid idő alatt.
 

Responsive Image
Menedzselt eszközalapok

 

A kezdeti ijedtség után végül a vegyesalapjaink befektetői is örülhettek, a részvénykitettség nagyságának a függvényében végül mintegy 1-2,5%-ot emelkedtek menedzselt alapjaink árfolyamai szeptemberben. Ezúttal is nyerő stratégia volt a több részvényt tartó eszközalapot tartani, mivel a forintgyengülés és a részvények emelkedése szépen összeadódott a hozamokon belül.

Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image

Befektetési döntések során a cél olyan portfólió összeállítása, amely a befektetett értéket meghaladó hozamot biztosít a befektetőnek. Eszközalapjainkkal a választási lehetőségek széles palettáját biztosítjuk a kockázatkerülőtől a kockázatvállaló ügyfelekig mindenkinek, azért hogy az igényeiknek legmegfelelőbb alapokba fektethessék megtakarításukat. Ahhoz, hogy megtudja, vajon Ön mely befektetői típusba tartozik, töltse ki kockázati kérdőívünket!

Az eszközalapjaink könnyebb összehasonlíthatóságát a hozamokat vizsgáló teljesítményméréssel szeretnénk biztosítani.

Már nem értékesített eszközalapok

Responsive Image


Jelenleg értékesített eszközalapok

Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image
Responsive Image
Az aktuális piaci adatokat tartalmazó kimutatásainkkal a célunk, hogy ügyfeleinknek minél szélesebb körű, a piacot leginkább átfogó tájékoztatást nyújtsunk. Ábráinkat ennek figyelembevételével állítottuk össze.

A múltbéli teljesítmények nem szükségszerűen jelzik a jövőbeni teljesítmények alakulását. A befektetési egységek értéke és hozama mind lefelé, mind felfelé változhat, amelyért a Biztosító nem vállal garanciát. A befektető akár a befektetett tőke összegét is elveszítheti. Külföldre befektető eszközalap esetében annak értéke a devizaárfolyamok elmozdulása miatt is változhat. A Biztosító mindent elkövetett annak biztosítására, hogy a leírtak alaposak és teljesek, és a vélemények megalapozottak legyenek. A Hírlevél nem befektetési ajánlat és nem is tekinthető az eszközalap vételére vagy eladására vonatkozó ajánlatnak.

Korábbi hírleveleink